과거를 통해 배우다.
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시황예측(지속 업데이트/22.03.06)과거를 통해 배우다. 2022. 3. 6. 18:45
22.03.06 1. 우크라이나 - 러시아 전쟁 지속 압박 -> 인플레(스크류)이션 발생 전쟁이 장기화 되는것을 누가 원할까 ? 군수물자를 팔아(또는 소비)해야하는 미국 ? 아니다. 미국은 현재 1. 인플레이션 2. 경제대공황 중 택 1을 해야하는 상황이다. 미국은 달러패권을 지키는게 우선인데 무엇이 유리한가 ? 경제대공황이다. 극적인 인플레 발생시 달러는 지속적으로 의심받을것이고 기축통화에 대한 믿음이 점차 사라질것이다. 이야말로 중국이 원하는 상황이다. 전쟁이 지속되면 극적인 인플레의 시작이다. 유가는 치솟고, 현재의 소비자 물가의 상승률은 우스을 정도로 필수재의 가격은 올라갈 것이다. 군수물자(살상무기) 직접적인 지원 또한 불가능, 그렇게하면 그야말로 전면전 시작이다. 그 정도로 우크라이나가 미국에..
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느린사고와 빠른사고에 관하여과거를 통해 배우다. 2022. 2. 27. 19:39
웹서핑을 하며 글을 읽다가, 비열한 시장과 도마뱀의 뇌 / 행동경제학 이라는 책이 갑자기 생각났다. 정확히는 글을 읽고나서 좋네 ? -> 곱씹어보다가 어디서 많이 봣는데 ? -> 읽었던 책 내용이랑 비슷한 관점이네 -> 그동안 또 까먹고 있었네. 그러니깐 다시 써보며 정리해보자. 피터케이님의 글의 내용을 따오면, 느린사고 - 이성적으로 느리게 생각하는 방식 빠른사고 - 직관적으로 빠르게 생각하는 방식 -> 노벨 경제학상을 받은 다니엘 케너먼의 주장 / 부의 인문학에서도 서술 인간은, 공포에 사로잡히면 이성적이고 논리적인 느린 사고를 하는것이 아닌, 편도체가 주도하는 빠른 본능적인 사고를 따르게 설계되었다. => 육체적 생존관점에서는 굉장히 유리하다. EX) 교통사고 / 맹수와의 싸움 But, 투자세계에서..
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금융위기는 언제 올까 ?과거를 통해 배우다. 2022. 2. 14. 21:59
먼저 찾을 수 있는 것은 선행지표는 1) 환율 2) 실업률 3) 연간부채규모 4) 주택지수 5) 달러인덱스 6) 버핏지수 금융시장은 채권 시장이 주식 시장보다 압도적으로 큰 비중을 차지한다. 그렇기 때문에 위험을 감지하면 채권 시장이 가장 먼저 반응을 보인다.(스마트머니의 움직임) 주식 시장은 변동성이 심하여 획일화된 움직임을 감지하기 어렵다.(핫머니) 따라서, 채권시장의 움직임을 유심히 지켜보아야 한다. 특히, 미국채 10년물 - 2년물 금리차 = 장단기 금리차 1) 2000년경의 IT 버블 IT 관련 주식 10~50배 상승 이후 코스닥 80% / 코스피 50% 하락 2) 2008년 리만브라더스 금융위기 모두 장단기 금리차가 -로 향한 이후에 발생(시간차 존재) 원리는, 채권자는 채권이 안고 있는 부도..
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가치있는 예측에 관하여과거를 통해 배우다. 2022. 2. 6. 23:13
우선, 대전제부터 깔고 들어가자. 1) 평균적인 투자자의 수익률, 시장 벤치마크와 동일한 투자성과는 달성하기 쉽다. 2) 투자는 상대적 성과에 기초하여 평가되는 상대적개념이므로 진정으로 성공적인 투자란 다른 투자자들 및 평균보다 높은 성과를 내는 것이다. 3) 모든 사람들이 똑같은 생각을해서 모두 정답이였다고 가장한다면, 다가올 정답을 예측한 것만으로는 상대적으로 더 뛰어난 성과를 보장할 수 없다. 따라서 성공은 잘한 것(예측을 맞추는 것)이 아니라 다른 사람들보다 더 잘한 것(상대적으로 뛰어난 것)이다. 4) 동일한 이유로, 성공하기 위해서 반드시 정답이여야 할 필요는 없다. 그저 다른 사람들보다 덜 틀리면 된다 5) 성공은 정확한 예측이 아니라 더 뛰어난 예측에서 비롯된다. 밀턴 프리드먼(노벨 경제학..
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인플레이션에 대한 생각(2022.02.01)과거를 통해 배우다. 2022. 2. 1. 01:51
1. 인플레이션 현 상황 스크루플레이션 진행 중이고 양극화는 점점 심해질 수 밖에 없는 상황이다. (앞서 글 작성) 이전 글에서 좀 더 구체적으로 들어가 보려고 한다. https://osmin-architectural-engineering.tistory.com/137 스크루플레이션(Screwflation)에 관하여(Feat. 인플레) 1. 스크루플레이션(Screwflation) 개요 돌려 조인다(Screw) + 인플레이션(inflation) 즉, 인플레이션은 진행되고 있으나, 1) 내 급여는 오르지 않는다 or 2) 물가가 내 월급 상승률 이상으로 상승한다. 2가지 osmin-architectural-engineering.tistory.com 2. 공급자 측면에서 발생하는 인플레이션 1) 물류비 상승 (..
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반복되는 흐름에 관하여(2022.01.28)과거를 통해 배우다. 2022. 1. 28. 23:10
1. 잡음을 제거 해보자 금리인상 관련 / 우크라이나. 러시아 전쟁 이야기는 당분간 소강상태일 것으로 보이고 이제는 러시아 코인 관련 이슈를 들먹이고 있다. 중국이 규제한단다, 풀어준단다 ~ / 미국이 규제 한단다, 풀어준단다 ~ / 한국이 규제 한단다, ~ 풀어준단다 이제는 러시아인가 ? 쓸데없는 소음은 듣지 않도록 노력해야 한다. 흐름만 읽으면 된다. 그와중에 잡음은 지속적으로 들어온다. 어떤 소리에 집중을 해야할까 ? 내가 잡음이라고 생각했던 것들이 굉장히 중요한 키포인트 일수도 있다. 하지만, 당장 내게 이것이 잡음인지 화음인지 분간 할 수 있는 능력이 없다면 당장 보이는 것들에 대해 집중해야겠다는 생각이 든다. 2. 당장 보이는 것들 당분간(1년)의 금리인상은 확정적이다. 주식시장, 암호화폐의 ..
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스크루플레이션(Screwflation)에 관하여(Feat. 인플레)과거를 통해 배우다. 2022. 1. 27. 23:54
1. 스크루플레이션(Screwflation) 개요 돌려 조인다(Screw) + 인플레이션(inflation) 즉, 인플레이션은 진행되고 있으나, 1) 내 급여는 오르지 않는다 or 2) 물가가 내 월급 상승률 이상으로 상승한다. 2가지 경우가 복합적으로 진행되면서 체감물가가 올라가게 되어 서민들의 일상생활이 어려워지는 현상이다. 2. 스크루플레이션(Screwflation) 원인 및 흐름 우선, 원인은 인플레이션이 맞다. 그 인플레이션은 어디서부터 야기되었는가 ? 그들의 본래 생각은 이랬을 것이다. 코로나 ≫ 실물경제 악화 ≫ 양적완화 ≫ 신용창출 ≫ 유동성 창출 ≫ 소비수요 증가 ≫ 선순환 가능 ! 하지만, 여기서 큰 문제가 생겼다. 수비수요에 따른 공급이 불가능하다. 그것도 굉장히.. 공장은 가동을 멈..
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반복되는 흐름에 관하여(2021.01.25)과거를 통해 배우다. 2022. 1. 25. 00:38
1. 위험회피는 투자에서 필수적인 요소 - 사람들은 손실을 회피하기 때문에 시장을 주시함 이에 따라 다음과 같은 행동을 함. ① 투자에 신중하게 접근한다. ② 위험한 투자를 고려할 때 주의 깊게 분석한다. ③ 보수적인 가정을 하고, 일정 부분 회의론적인 시각으로 분석한다. ④ 위험한 투자에 대해 더 큰 안전마진을 요구한다. ⑤ 건전한 리스크 프리미엄, 더 높은 수익에 대한 기대를 요구한다. ⑥ 이해할 수 없는 거래에 대한 투자를 거부한다. 2. 합리적인 세상에서의 결과 ① 위험이 증가할 때마다 수익이 증가된다. ② 그래프에서 위험수용에 따른 보상이 다른 지점보다 훨씬 더 많거나, 훨씬 더 적은 특정한 지점은 없다. ③ 왜곡은 조정된다. ④ 모든 투자는 서로 공정한 위험 조정 수익률을 제공한다. ⑤ 투자자..