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가치있는 예측에 관하여과거를 통해 배우다. 2022. 2. 6. 23:13
우선, 대전제부터 깔고 들어가자. 1) 평균적인 투자자의 수익률, 시장 벤치마크와 동일한 투자성과는 달성하기 쉽다. 2) 투자는 상대적 성과에 기초하여 평가되는 상대적개념이므로 진정으로 성공적인 투자란 다른 투자자들 및 평균보다 높은 성과를 내는 것이다. 3) 모든 사람들이 똑같은 생각을해서 모두 정답이였다고 가장한다면, 다가올 정답을 예측한 것만으로는 상대적으로 더 뛰어난 성과를 보장할 수 없다. 따라서 성공은 잘한 것(예측을 맞추는 것)이 아니라 다른 사람들보다 더 잘한 것(상대적으로 뛰어난 것)이다. 4) 동일한 이유로, 성공하기 위해서 반드시 정답이여야 할 필요는 없다. 그저 다른 사람들보다 덜 틀리면 된다 5) 성공은 정확한 예측이 아니라 더 뛰어난 예측에서 비롯된다. 밀턴 프리드먼(노벨 경제학..
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인플레이션에 대한 생각(2022.02.01)과거를 통해 배우다. 2022. 2. 1. 01:51
1. 인플레이션 현 상황 스크루플레이션 진행 중이고 양극화는 점점 심해질 수 밖에 없는 상황이다. (앞서 글 작성) 이전 글에서 좀 더 구체적으로 들어가 보려고 한다. https://osmin-architectural-engineering.tistory.com/137 스크루플레이션(Screwflation)에 관하여(Feat. 인플레) 1. 스크루플레이션(Screwflation) 개요 돌려 조인다(Screw) + 인플레이션(inflation) 즉, 인플레이션은 진행되고 있으나, 1) 내 급여는 오르지 않는다 or 2) 물가가 내 월급 상승률 이상으로 상승한다. 2가지 osmin-architectural-engineering.tistory.com 2. 공급자 측면에서 발생하는 인플레이션 1) 물류비 상승 (..
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반복되는 흐름에 관하여(2022.01.28)과거를 통해 배우다. 2022. 1. 28. 23:10
1. 잡음을 제거 해보자 금리인상 관련 / 우크라이나. 러시아 전쟁 이야기는 당분간 소강상태일 것으로 보이고 이제는 러시아 코인 관련 이슈를 들먹이고 있다. 중국이 규제한단다, 풀어준단다 ~ / 미국이 규제 한단다, 풀어준단다 ~ / 한국이 규제 한단다, ~ 풀어준단다 이제는 러시아인가 ? 쓸데없는 소음은 듣지 않도록 노력해야 한다. 흐름만 읽으면 된다. 그와중에 잡음은 지속적으로 들어온다. 어떤 소리에 집중을 해야할까 ? 내가 잡음이라고 생각했던 것들이 굉장히 중요한 키포인트 일수도 있다. 하지만, 당장 내게 이것이 잡음인지 화음인지 분간 할 수 있는 능력이 없다면 당장 보이는 것들에 대해 집중해야겠다는 생각이 든다. 2. 당장 보이는 것들 당분간(1년)의 금리인상은 확정적이다. 주식시장, 암호화폐의 ..
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스크루플레이션(Screwflation)에 관하여(Feat. 인플레)과거를 통해 배우다. 2022. 1. 27. 23:54
1. 스크루플레이션(Screwflation) 개요 돌려 조인다(Screw) + 인플레이션(inflation) 즉, 인플레이션은 진행되고 있으나, 1) 내 급여는 오르지 않는다 or 2) 물가가 내 월급 상승률 이상으로 상승한다. 2가지 경우가 복합적으로 진행되면서 체감물가가 올라가게 되어 서민들의 일상생활이 어려워지는 현상이다. 2. 스크루플레이션(Screwflation) 원인 및 흐름 우선, 원인은 인플레이션이 맞다. 그 인플레이션은 어디서부터 야기되었는가 ? 그들의 본래 생각은 이랬을 것이다. 코로나 ≫ 실물경제 악화 ≫ 양적완화 ≫ 신용창출 ≫ 유동성 창출 ≫ 소비수요 증가 ≫ 선순환 가능 ! 하지만, 여기서 큰 문제가 생겼다. 수비수요에 따른 공급이 불가능하다. 그것도 굉장히.. 공장은 가동을 멈..
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반복되는 흐름에 관하여(2021.01.25)과거를 통해 배우다. 2022. 1. 25. 00:38
1. 위험회피는 투자에서 필수적인 요소 - 사람들은 손실을 회피하기 때문에 시장을 주시함 이에 따라 다음과 같은 행동을 함. ① 투자에 신중하게 접근한다. ② 위험한 투자를 고려할 때 주의 깊게 분석한다. ③ 보수적인 가정을 하고, 일정 부분 회의론적인 시각으로 분석한다. ④ 위험한 투자에 대해 더 큰 안전마진을 요구한다. ⑤ 건전한 리스크 프리미엄, 더 높은 수익에 대한 기대를 요구한다. ⑥ 이해할 수 없는 거래에 대한 투자를 거부한다. 2. 합리적인 세상에서의 결과 ① 위험이 증가할 때마다 수익이 증가된다. ② 그래프에서 위험수용에 따른 보상이 다른 지점보다 훨씬 더 많거나, 훨씬 더 적은 특정한 지점은 없다. ③ 왜곡은 조정된다. ④ 모든 투자는 서로 공정한 위험 조정 수익률을 제공한다. ⑤ 투자자..
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반복되는 흐름에 관하여(2021.01.23)과거를 통해 배우다. 2022. 1. 23. 23:24
- 세계의 공장(중국) 가동 중단, 원자재 상승에 따른 인플레 진행 중 - 코로나로 인해 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황 - 인플레 및 원자재 가격 상승은 가속화 - 미국은 이전에 시행했던 친환경 정책 또한 굉장한 리스크로 다가온다. - 각종 에너지 업계를 압박했던 친환경 정책은 무색해지도록 화석에너지를 사용할 수 밖에 없는 상황이다. - 석유 등 원자재 가격이 고공행진하는데 정부에서 가만히 손 놓고 있을 수 있나, 생산량을 늘려야 한다. - 휘발류 가격이 올라가면 물류비 상승 - 모든 물품들은 여러개의 유통과정을 거쳐 소비자에게 도착한다. - 석유 가격 상승 → 물류비, 원재료단 가격 상승 → 중간재 가격 상승 → 소비재 가격 상승 → 인플레 가속화 → 임금 상승 → 악의 순환고리 반복 - 적절한 ..
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반복되는 흐름에 관하여(2021.01.22)과거를 통해 배우다. 2022. 1. 22. 01:22
- 작년 이맘때쯤 언급이 많이 되었던 삼성전자 - 오늘 언급이 많이 되고 있는 LG - 작년 한해를 달구 었던 테슬라 - 작년 한해 희노애락이 있었던 코인(탈중앙화) 전기차 - 배터리/에너지저장소 - 신재생에너지 - VPP - AI 모두 연관되어 있으며, 이 새로운 체계에 가장 기본요소는 반도체일 것이다. 인간으로 비유하면 밥심이다. 2차, 3차 산업시대에 급속도로 발전했던 모습을 되짚어 보자. 석유, 목재, 철, 석탄, 토지 등 천연자원을 기초체력으로 하여 상품의 대량 생산을 꾀했고 수요가 받처주었기 때문에, 어떻게 더 효율적으로 많이 만들 수 있을까 고민했다. 그리고 어떻게 더 많이 팔 수 있을까 고민했다. 그렇게 미국의 생산은 자동화, 전기화 되었고 수요를 자극하기 위해 대량 마케팅 기술 그리고, ..
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반복되는 흐름에 관하여(2022.01.21)과거를 통해 배우다. 2022. 1. 20. 23:37
1) 역사는 그대로 반복되지 않지만, 그 흐름은 반복된다 - 마크트웨인 움직임의 시기, 지속 기간, 속도, 힘 이유 등 세부사항은 다르다. 장기 사이클의 경우 길게, 점진적으로 일어나기때문에 더 뒤로 물러나서 보아야 한다. ex) 흥망성쇠라는 장기패턴 - 로마제국, 몽골, 영국 일반적으로 보는 제국의 사이클을 보면 다음과 같다. ① 새로운 세계 질서 ② 평화와 번영, 생산적인 부채의 증가 ③ 부채 버블과 큰 부의 격차 ④ 버블 붕괴와 경기침체 ⑤ 돈, 신용 찍어내기 ⑥ 혁명, 전쟁 ⑦ 부채, 정치적인 불안정 ⑧ 새로운 세계 질서 여기서, 레이달리오의 제국의 빅사이클로 해당 그림을 대입해본다면 ① 새로운 세계 질서 - 1. 새로운 질서 ② 평화와 번영, 생산적인 부채의 증가 - 2. 창의성, 교육, 강한 ..